為何官方說通膨 2% 我們卻感覺像 20%？
文／林秋華
連 4 年超過 2% 通膨居高不下
當你走進熟悉的便當店，拿出百元大鈔，發現原本能買到的「排骨便當加一顆滷蛋」，現在必須多掏出 20 元才能結帳；或者走進超商，發現洋洋得意打著「價格不變」的洋芋片包裝，拿在手上卻輕如羽毛。我們每個人都在經歷這種「錢變小了」的感受。然而，每當打開新聞，官方發布的消費者物價指數（CPI：Consumer Price Index）年增率往往只有 2% ~ 3%。這種「體感通膨 20%」與「官方通膨 2%」之間的巨大感知鴻溝，究竟是怎麼產生的？
我們先來看看台灣近 20 年來的通膨走勢圖（下圖），你會發現通膨率已經連續 4 年超過 2%，顯示通膨高溫不降。
所謂的通膨（通貨膨脹），最核心的計算邏輯，是透過追蹤一籃子「常買商品與服務」的總花費變化來衡量。官方常說的通膨率，指的是消費者物價指數（CPI）的年增率。
而消費者物價指數 CPI 是指，若將某個基準年份（如2021年）的物價定為 100，如果隔年的物價指數變成 103，代表物價整體比基準年貴了3%。
物價指數 日常用品加權 體感通膨 痛過官方通膨
根據主計總處的資料顯示，政府並不是 把每一樣東西的價格隨便相加，而是按照以下步驟計算：
① 挑選「超級購物籃」：挑選一般家庭常用的數百項商品與服務（包含排骨便當、雞蛋、房租、汽油、手機、醫療等）。
② 設定「消費權重」：根據民眾的真實消費習慣給予不同權重。例如，一般人在食物與居住上的花費比例高，權重就重；在娛樂與電子產品花費少，權重就輕。
③ 計算加權平均總價：將各項商品的價格乘上權重後相加，算出當期購物籃的總成本，再與基準年對比算出 CPI。
官方在計算物價指數（CPI）時，就是把幾百種常用商品放進一個「超級大購物籃」裡算加權平均。現在，讓我們先假設這個購物籃裡只有兩樣東西：
● 排骨便當（每天都要吃）
● 55吋大電視（5~10 年才買一次）
我們來看看這兩樣東西的價格變化：
● 排骨便當：100 元 →（漲價20%）→ 120 元
● 55 吋電視：2 萬元 →（降價10%）→ 18000 元
排骨便當雖然漲幅不多，但每天都要吃，累積下來就是一筆很大的支出，而大電視可能只需要買一次，或者不是在近幾年內需要。所以，如果官方給大電視和排骨便當的權重分配不貼近民眾的真實生活，把降價的電子產品跟暴漲的便當放在一起算平均數，將兩者權重設為各 50%，平均通膨率算出來只有 ( 20% － 10% ) ÷ 2 = 5%，算出來的物價漲幅不貼近日常生活，這就解釋了為什麼民眾會覺得官方數字失真。想想，天天買便當，每天都要被暴漲 20% 傷害一次；但我們不會天天買電視，所以電視降價帶來的「省錢感」根本享受不到。這就是為什麼「體感通膨」永遠比「官方通膨」還要痛！
而根據主計總處公布的最新數據，今年（2026年）7 月台灣的消費者物價指數（CPI）年增率為 2.52%。這已是連續第 3 個月超越 2% 的通膨警戒線（5 月為 2.19%、6 月為 2.56%）。表二為去年經過簡化的 CPI 計算，詳細資料在「行政院主計總處」可以查詢到。
購買力 等比級數下降 72法則 算算何時減半
如果通膨是一場長期的慢性侵蝕，我們該如何用數學預先計算錢在將來還值多少，進而規畫未來生活呢？根據總體經濟學與財務管理中對於「貨幣時間價值（Time Value of Money）」與「通貨膨脹（Inflation）」的理論推導，假設年化實質通膨率為 π（以小數表示，例如 3% 即 0.03），當前擁有面額 V0 的現金，在經過 t 年後，該筆現金的實質購買力 V(t) 為：
這個公式就是通貨膨脹對貨幣購買力（或實質價值）影響的折現公式，揭示了一個非線性的可怕事實：
購買力的下降不是等差級數，而是等比級數。
如果一筆錢每年以固定比例衰減，這不是「減法（等差）」，而是「乘法（等比）」！假設你將 100 萬元現金放在床墊下不進行任何投資，表四展示在不同年化通膨率 π 下，經過不同年數後的購買力變化（以當期購買力折算）。
看似溫和的 2% 通膨，只要經過 30 年，你手上的現金購買力就會直接被砍半，這就是等比的威力！上述公式對一般人而言太過複雜，所以如果想知道自己的錢多久會「折半」？不用計算機按複雜的計算公式，可用「72 法則」來估算。
最早提出 72 法則的人，是義大利著名的數學家盧卡•帕喬利（Luca Pacioli），他在 1494 年的《算術、幾何、比例總論》一書中，提出了這個概念：
購買力減半所需年數 ≈ 72 ÷ 年通膨率 (%)
比方，如果通膨率是 4%：72 ÷ 4 = 18 年，如果通膨率是 6%：72 ÷ 6 = 12 年，與上表比較，相差無幾。72 法則在通膨率低於 10% 非常精準，但若遇到惡性通膨（如通膨率高達 20% 以上），該數值與實際等比折現的誤差就會擴大。
價格一樣 東西變少 容量少 20% = 漲價 25%
除了直接漲價，廠商最厲害的一招叫做「縮水式通膨」：價格賣一樣，但偷偷把東西變小，如果仔細觀察，就會發現超商裡的許多零食、食品都有這個現象，連大人每天喝的咖啡也有這個情形。就拿零食來說：如果一個立體圖形的長、寬、高都縮小為原來的 k 倍，那麼它的體積會縮小為 k3 倍。假設一家洋芋片廠商想把洋芋片包裝的內容物偷偷減少 15%（體積變成原本的 0.85倍）：
結果，長度、寬度、高度只縮小了約 5%（打了大約 95 折），不仔細觀察根本看不出來，但實際容量或重量卻是少了15% ，廠商就這樣默默偷走了零食的容量。而這恰好又是另一個有趣的數學盲點。你是否以為餅乾容量少 20%，就等於漲價 20%？事實上，是漲價 25%！
● 原本：100 元買 200 公克 → 每公克 = 100 ÷ 200 = 0.5 元
● 縮水後：100 元買 160 公克 ( 少了 20% ) → 每公克 = 100 ÷ 160 = 0.625 元
我們來算算看每公克貴了百分之多少：
所以容量少 20%，實質上等於漲價 25%，如果容量少 33%，實質上更是暴漲了 50%！生活中充滿各種小陷阱，相當違反直覺，透過數學，才能讓我們更理性的了解通膨在生活中對我們的影響。
總價外 注意單位價格 扣通膨 算算實質回報
通膨就像是生活中的「隱形摩擦力」，雖然看不到，卻無時無刻在消耗我們辛苦賺來的錢。不需要用到微積分或複雜的統計學，光是用加權平均、等比數列、體積比與單位比率，我們就能看清這場「百元鈔蒸發術」的真相：
① 算算單位價格：買東西不要只看總價，算算每公克／毫升多少錢，才不會被「縮水包裝」騙了，現在許多大賣場會主動標示這樣的資訊，讓消費者安心購物，以留住廣大客群。
② 算算實質回報：存錢或投資時，記得扣掉真實的通膨率，看看自己的購買力有沒有真的增加，有時候金錢存在銀行，看似增加，但其實趕不上通膨速度。
看懂了這套數學邏輯，下次當你掏出百元大鈔時，別只是無奈感嘆「錢變小了」，而要發揮理智，精明地守護自己的錢包。面對「破 2%」的通膨新常態，單靠銀行的現金定存已無法保值。我們必須尋求年化報酬率大於通膨率（例如 2.5% ~ 3.0% 以上）的資產配置（如抗通膨債券、大盤 ETF 或實質資產），才能真正守護錢包。
原文出自《好讀周報》891期
